Le paysage financier a considérablement évolué avec l’avènement du financement participatif, offrant aux investisseurs une multitude d’options pour investir dans des entreprises émergentes. Cependant, une question cruciale se pose lorsqu’il s’agit de choisir entre actions ordinaires et obligations. Ces deux types, jouent un rôle déterminant dans le succès financier des investisseurs, chacune présentant ses avantages et ses inconvénients.
Les nuances du crowdfunding dans les actions ordinaires
Le financement participatif a redéfini la manière dont les investisseurs, même non accrédités, peuvent participer à des opportunités d’investissement. Alors que les investissements en dette offrent généralement une option moins risquée que les capitaux propres, les rendements peuvent être limités en cas de succès de l’entreprise. Cependant, les obligations, en cas d’acquisition de la société à une valorisation inférieure au moment de l’investissement initial, offrent aux investisseurs la possibilité de récupérer leur investissement initial, un avantage non négligeable.
Droits de liquidation et de dilution : des facteurs cruciaux
La distinction entre actions ordinaires et obligations devient plus évidente lorsqu’on examine les droits de liquidation et de dilution. En cas de vente de l’entreprise à un prix inférieur à l’investissement initial, les actionnaires privilégiés ont la possibilité de récupérer la totalité de leur investissement, tandis que les actionnaires ordinaires risquent de perdre la totalité de leur mise.
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Ces aspects cruciaux doivent être pris en compte par les investisseurs, surtout dans un environnement où de nombreuses startups connaissent des échecs.
Le rôle clé du droit de liquidation
Un aspect majeur des titres est le droit de liquidation, plaçant l’action privilégiée en tête de file par rapport aux ordinaires. Cependant, si la valeur d’une sortie dépasse l’investissement initial, les actionnaires privilégiés peuvent opter pour la conversion en actions ordinaires, ce qui peut se traduire par des rendements plus élevés. De plus, les obligations ont souvent l’avantage de générer des dividendes, un autre élément à considérer pour les investisseurs.
Les critiques de l’expertise sur les actions ordinaires
Michael Knox, président de Gold Ridge Asset Management et investisseur expérimenté, souligne les préoccupations liées aux actions ordinaires émises par les émetteurs Reg CF. Il met en garde contre le risque que les plateformes profitent du manque de sophistication des investisseurs, émettant des titres de moindre qualité. Knox insiste sur la nécessité de conditions de sécurité appropriées pour équilibrer les intérêts des émetteurs et des investisseurs, soulignant l’importance cruciale de la santé à long terme du financement participatif en actions.
Les avantages des obligations selon Wefunder
Wefunder, un portail de financement réglementé, soutient la supériorité de l’obligation. Christopher Vail souligne que les investisseurs particuliers méritent les mêmes protections que les investisseurs professionnels. Il mentionne toutefois des exceptions, notant que l’action ordinaire peut avoir du sens dans certaines situations spécifiques.
Préférences des experts et tendances du marché
Les sociétés de capital-risque et les investisseurs providentiels expérimentés préfèrent généralement les obligations aux actions ordinaires. Crowdfund Capital Advisors rapporte que, dans les offres de titres Reg CF, les actions ordinaires sont les plus populaires, bien que les offres privilégiées génèrent souvent plus de revenus.
Conclusion : Un équilibre entre risque et rendement
En fin de compte, choisir entre actions ordinaires et obligations dans le financement participatif nécessite une compréhension approfondie des risques et des avantages. Participer à des offres de titres privés pour des entreprises prometteuses peut être gratifiant, mais il est crucial de considérer la viabilité à long terme du secteur. L’avenir du financement participatif dépend de la capacité des émetteurs à lever des fonds, des plateformes à devenir rentables et des investisseurs à obtenir un retour sur investissement. Les investisseurs, qu’ils soient professionnels ou individuels, doivent rester vigilants dans un paysage financier en constante évolution.
